El banco español mantiene un fuerte ritmo en el inicio de 2024. Este lunes le toca el turno al BBVA, que anunció sus resultados del primer trimestre del año, en el que ganó 2.200 millones de euros, un 19,1 % más. observado en el mismo periodo del año pasado (38,1% en euros constantes, sin considerar el efecto fraccionario), comunicado posteriormente a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Un incremento que se sustenta en la evolución de la recaudación, principalmente en el margen de intereses en España y en la buena evolución de la situación en México. El mercado acogió estas recuperaciones con una reducción de cuota superior al 1,5% a media mañana.
El grupo que preside Carlos Torres mantiene así el ritmo de crecimiento en un año en el que el viento sigue favoreciendo la subida de los tipos de interés a ambos lados del Atlántico. Ante la presión inflacionaria se produjo un cambio en la política monetaria, que desencadenó los ingredientes recurrentes del sector bancario. Y BBVA ha experimentado nuevos crecimientos de dos dígitos entre este año y marzo de 2024. “Estas cifras son fruto del dinamismo del negocio –el crédito a la clientela creció un 9,5% interanual en euros constantes– y de la «evolución del ingredientes recurrentes», deja el grupo en una nota.
En detalle, el margen de intereses ascendió hasta los 6.512 millones, un 15,4% más que a principios de año. Mientras que las comisiones netas se resienten un 31,1% hasta los 1.887 millones. “Hay una tendencia de crecimiento de los ingresos, trimestre tras trimestre”, afirmó Onur Genç, director general del grupo, al presentar los resultados. Con el margen de intereses como comisiones netas, registradas en España, se calcula el importe a pagar por el impuesto extraordinario del sector. En el caso de BBVA, el pago de este año asciende a 285 millones, una tarea que el Gobierno se ha comprometido a hacer permanente.
De esta forma el ritmo de crecimiento de los maxilares disminuye ligeramente respecto al año anterior, pero mantiene el ritmo con incrementos notables. Sí, respecto al trimestre anterior esto refleja que la fuerza de las subidas se ha reducido tanto a nivel de grupo como en España y México. En este sentido, la previsión es que se recomiende batir (nuevamente) el récord de beneficios este año, mejorando la recuperación de un 2023 histórico tanto para la entidad como para el conjunto del sector financiero español. Podemos confirmar que el ejercicio realizado arrojó un beneficio de 8.019 millones, un 26,1% más, el mayor de la historia del grupo.
Debido al impacto en las cuentas del pago de la tasa al banco en España, los gestores de las actividades recurrentes registraron un resultado de dos dígitos en el año: el margen bruto aumentó un 18,1% hasta los 8.218 millones de euros. Y sí, la mayoría de variables crediticias, especialmente las hipotecarias, ya han actualizado su participación al nuevo entorno de tipos de interés. Es decir, el aumento de ingredientes se produce de esta forma. Además, esperamos que el Banco Central Europeo (BCE) baje pronto el precio del dinero y, en los próximos meses, también se produzcan reducciones en los recortes de estos créditos.
De hecho, el grupo cree que el diferencial de clientes ha tocado este trimestre. Por tanto, la previsión del grupo es que el resultado del año crezca a doble dígito y anticipa un 2025 mejor que este año. Entre otras cosas beneficiosas para el equilibrio de costes, las partes se preocupan de mantener el coste de los depósitos bajo para que no se pierda el alquiler recuperado en el último año.
Más rentabilidad
A nivel de gastos operativos del grupo, BBVA registró una puntuación del 12,2%, hasta 3.383 millones de euros corrientes, gracias a la fuerte presión inflacionaria en los mercados en los que opera. Por lo tanto, los costes fueron considerables, incluso en el contexto de la elevación de ingredientes, lo que en la jerga bancaria se llama mandíbula positiva. De esta forma el mejor ratio de eficiencia alcanzó el 41,2% (cuanto menor mejor). Los expertos creen que un cajero automático es eficiente cuando este indicador es inferior al 50%.
Todo ello se reflejó en una mejor rentabilidad sobre el capital (ROE) de la entidad, que ascendió hasta el 16,9%, mientras que la rentabilidad sobre el capital tangible (ROTE) se situó a finales de marzo en el 17,7%, casi 1,5 puntos más que un año antes. . en ambos casos. Y el ratio de capital CET1 completamente cargado, la calidad más alta se sitúa en el 12,82%. Una mejora de parámetros que va acompañada de la captación de 2,8 millones de clientes, dos tercios de los cuales a través de canales digitales.
Por otra parte, debido a los atrasos, la carga de la deuda del grupo se mantuvo baja: a finales de marzo era del 3,4%. Si miramos sólo los datos de España, su impuesto a la morosidad también fue superior, un 4,1%, aunque en mínimos históricos. Según datos del Banco de España, durante la Gran Recesión este parámetro logró alcanzar el 13,62% en diciembre de 2013. Gracias a ello, el Gobierno amplió la red de seguridad para las hipotecas prehipotecas, por lo que sí ha mejorado la situación económica del imperio. . En cuanto a la tasa de cobertura, el organismo que preside Torres se sitúa en el 76%, por debajo del récord de un año antes (82%).
El motor de México
Territoris, México sigue siendo el gran motor del grupo y aporta más de la mitad del beneficio: un 56,5%, excluyendo el departamento que sigue siendo el centro corporativo de los resultados de BBVA. España es el segundo territorio en importancia, generando el 28,4% del resultado. En la tercera subida, Türkiye, aunque hay una gran diferencia (5,6%). De esta forma, el grupo basa su facturación y generación de beneficios principalmente en México y España, donde genera 8,5 por cada 10 euros de beneficio en el trimestre.
Desde los mercados, BBVA ganó 1.441 millones de euros en México, un 12,6% más que en los tres primeros meses de 2023, con un margen de intereses ganando un 15,8% hasta 2.999 millones y unas comisiones netas desperdiciadas del 33%, hasta 642 millones de euros. gracias al compromiso de la empresa. “La recuperación del crédito creció 8,8% interanual, impulsada principalmente por los segmentos de consumo, tarjetas y pirámide. Los recursos de clientes también están aumentando considerablemente (+12,5%), impulsados por los fondos de inversión”, informa el banco en el comunicado de prensa.
En España el resultado fue igual a 725 millones de euros, un 36,5% más que lo conseguido hace un año. “La tasa de interés aumentó un 0,8% anual, impulsada por segmentos más rentables y un menor agotamiento de las hipotecas. La rentabilidad de los clientes aumentó un 4%, gracias a los almacenes y a los fondos de inversión”, explica el grupo en la nota.
En la parte del margen de intereses, el incremento fue más notable, un 35%, hasta 1.599 millones, gracias a una nueva mejora en el porcentaje del margen de clientes hasta el 3,44%. “Habéis llegado al máximo de esa diferencia”, afirmó Genç durante la gira de prensa. Las comisiones netas, por su parte, crecieron de la forma más modesta: un 5,6%, hasta 566 millones.
Lo recaudado en la contribución al resultado de Turquía, un mercado muy sirena hoy por la inflación, el efecto cambiario y la incertidumbre económica. Los ingresos en el país fueron de 144 millones de euros, un 48% menos que en el primer trimestre de 2023, «golpeados por la fuerte depreciación de la lira turca frente al euro», explica BBVA. En cuanto al margen de intereses, el banco vendió 277 millones, un 55,7% menos (en euros constantes, la caída fue sólo del 27,2%).
El ámbito en el que el crecimiento fue más fuerte fue el de las comisiones netas (+146%, hasta 423 millones). Los gases de explotación también aumentaron (+11,3%, hasta 444 millones).