Nueva York (CNN) — El destino del First Republic Bank parece sombrío.
Las acciones del banco se han desplomado cerca de un 75% esta semana, luego de que un decepcionante informe de ganancias del primer trimestre el lunes reavivó los temores en Wall Street de una crisis bancaria y catalizó un éxodo de acciones del banco First Republic. Si bien un ligero aumento el jueves sugirió que los inversores esperaban que alguien interviniera para salvar al prestamista en apuros, las cosas finalmente empeoraron.
Una fuente cercana a la administración le dijo a CNN el viernes que la Casa Blanca no tiene nuevos planes para rescatar al prestamista en apuros, frustrando las esperanzas de una intervención del gobierno. Los informes sobre que el banco probablemente entrará en suspensión de pagos por parte de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) comenzaron a surgir, lo que hizo añicos el optimismo de que la ayuda del sector privado podría estar en camino. Las acciones del banco se desplomaron un 37%.
No sabemos si el banco colapsará. Si bien existe la posibilidad de que suceda este viernes, el día en que históricamente las instituciones financieras han fallado, podría suceder cualquier otro día. O bien, el banco podría sobrevivir a la agitación.
Pero será difícil prescindir de un salvavidas. El banco recibió alrededor de $ 100 mil millones en apoyo de los grandes bancos el mes pasado cuando los colapsos de Silicon Valley Bank y Signature Bank enviaron a los inversores y depositantes a huir de los bancos regionales y pusieron en duda la salud del sector financiero.
Las acciones de First Republic han bajado un 97% este año.
signos de problemas
Los problemas de First Republic comenzaron a gestarse esta semana después de que la compañía anunciara que sus depósitos totales cayeron un 41% en el primer trimestre a $104,500 millones. Los analistas esperaban depósitos por alrededor de 136.700 millones de dólares.
El director general Michael Roffler trató de tranquilizar a los asustados accionistas durante la conferencia telefónica de 13 minutos de la empresa de que la actividad de presentación de informes se había estabilizado desde fines de marzo.
Alrededor de dos tercios de los depósitos de First Republic no estaban asegurados por la FDIC cuando comenzó la crisis bancaria en marzo, en comparación con el 94% en Silicon Valley Bank. Pero a fines de 2022, la Primera República tenía una enorme proporción del 111% para préstamos e inversiones a largo plazo sobre depósitos, según S&P Global. En otras palabras, el banco prestó e invirtió más dinero del que invirtió en depósitos, lo que lo expuso al riesgo de liquidez.
Roffler dijo en la llamada de ganancias del banco que el banco tenía el doble de liquidez disponible de depósitos no asegurados al 4 de abril, excluyendo los $ 30 mil millones recibidos de los grandes bancos.
Pero los inversionistas permanecieron nerviosos y comenzó una fuerte liquidación. Las acciones de First Republic cayeron un 50% el martes y se dispararon en los días siguientes.
Detrás de escena, la Primera República se apresuró a salvarse una vez más. Los asesores alinearon a los compradores potenciales de sus acciones y compitieron para que los principales bancos de EE. UU. compraran los bonos del banco, según CNBC.
Las acciones subieron alrededor de un 9% el jueves cuando los inversores dieron un suspiro de alivio después de que otros bancos reportaron ganancias sin malas noticias adicionales, antes de caer nuevamente.
Ya visto
La lucha por la supervivencia de la Primera República llega poco más de un mes después del colapso del Silicon Valley Bank el 10 de marzo. El gobierno cerró Signature Bank, con sede en Nueva York, el domingo siguiente y decidió garantizar todos los depósitos con ambos prestamistas. La Reserva Federal ha creado fondos adicionales para instituciones financieras elegibles para evitar futuras corridas en bancos similares.
Si bien Wall Street pareció ignorar en gran medida la turbulencia bancaria, con acciones que subieron en el primer trimestre y se mantuvieron relativamente resistentes durante una turbulenta temporada de ganancias, muchos inversores no estaban convencidos de que los bancos estuvieran fuera de peligro.
Esto se debe en parte a que continúa la campaña de subida de tipos de la Fed, que ha alimentado las tensiones en el sector bancario. Wall Street espera que el banco central suba las tasas un cuarto de punto en su reunión de mayo, y haga una pausa e incluso reduzca las tasas a finales de este año. Pero la inflación sigue estancada, aumentan los temores de recesión y no está claro si la Fed realmente dejará de luchar por estabilizar los precios.
Los legisladores e inversores han estado buscando respuestas sobre cómo colapsaron los bancos.
Los reguladores federales publicaron una revisión largamente esperada el viernes por la mañana de los errores que llevaron al colapso de SVB. La Reserva Federal, el principal regulador de SVB, dijo en el informe que «no apreció completamente el alcance de las vulnerabilidades a medida que Silicon Valley Bank creció en tamaño y complejidad» y «no tomó las medidas suficientes» para garantizar que el banco resolviera sus problemas. . rápidamente.
«El contagio de la quiebra empresarial ha tenido consecuencias sistémicas no contempladas por el marco acomodaticio de la Reserva Federal», dijo el informe de la Fed.
Michael Barr, vicepresidente de supervisión de la Fed, también instó al banco central a reevaluar su función reguladora y supervisora.
La FDIC publicó su propia revisión del colapso de Signature Bank el viernes, citando «mala gestión» y falta de comprensión de los riesgos asociados con las criptomonedas.